ФИНАНСОВАЯ МОДЕЛЬ

Доходность капитала
и экономика снижения цены

Сравните базовую закупку и альтернативную стратегию: прибыль, проценты, денежный цикл и объём, необходимый для сохранения результата.

Исходные параметры

Сроки партии

После завершения производства, во время международной логистики оплачиваем оставшуюся часть партии. День оплаты и доля оплаты задаются отдельно.

В общий заказ включаем товары, потребность в повторной закупке которых возникнет в ближайшие 60 дней. Иначе вскоре пришлось бы отдельно дозаказывать небольшую партию, что экономически нецелесообразно. Ранний закуп удлиняет срок распродажи этой партии, но не откладывает начало продаж.

Для альтернативной стратегии можно выбрать другое опережение. Оно прибавляется к сроку реализации, а не к дате старта продаж.

Среднее отставание между продажей и возвратом денег от маркетплейса. Выплаты приходят раз в неделю с выбранным расчётным днём.

Расчётный срок реализации120 дней / 120 днейБазовый срок + опережение. Опережение не сдвигает начало продаж.
Расходы и правила погашения
Только расходы, НЕ включённые в ROI. Резервируются при выплате.
Вычитаются из прибыли; считаем, что оплачены из свободного денежного потока по мере поступления выплат.
Деньги для других закупок и резерва. Это НЕ расход, но они не погашают кредит.

Например, оборудование 50/50, одежда 70/30. Вторая оплата = 100% минус первая доля; изменение долей не меняет день второй оплаты.

Вторая оплата: 50% закупки.

Результат двух стратегий

Базовая закупка—ROI —
Альтернативная закупка—ROI —
Прибыль базы после капитала——
Прибыль альтернативы после капитала——
Стоимость капитала базы——
Стоимость капитала альтернативы——
Разница экономической прибыли: альтернатива минус база—
—
Сколько нужно закупить по альтернативной стратегии для равенства прибыли——

Денежный цикл

Средний срок заморозки капитала = сумма невозмещённой закупочной стоимости за каждый день / закупочная стоимость партии. Деньги перестают считаться замороженными по мере возврата из выплат маркетплейсов. При кредите проценты погашаются раньше основного долга.

ПоказательБазаАльтернатива
Недельные поступления и остаток финансирования
Стратегия / деньПоступило, ₽На расходы, ₽Погашено, ₽Долг / капитал, ₽
Методика расчёта и ограничения

Средний срок заморозки капитала рассчитывается как сумма ежедневных остатков невозмещённой закупочной стоимости, делённая на первоначальную стоимость партии. Это не срок до последней выплаты и не средний день получения выручки.

ROI означает прибыль на закупочную стоимость ДО стоимости капитала и дополнительных расходов, введённых ниже. Выручка после прямых расходов = закупка × (1 + ROI). Продажи распределяются равномерно по дням. Каждая дневная продажа перечисляется через заданное число дней в ближайший недельный платёж.

Для кредита: оплачиваем поставщику по графику; ежедневно начисляем простые проценты на непогашенный основной долг, проценты оплачиваем из доступных поступлений раньше основного долга. Если поступлений не хватает на проценты, их неоплаченный остаток учитывается отдельно без капитализации. Комиссия вычитается из прибыли. Для своих денег: начисляем альтернативную стоимость на ещё не возмещённый закупочный капитал, уменьшая его по мере доступных выплат. После полного возмещения капитала стоимость не начисляется.

Дополнительные расходы и фиксированные затраты не должны повторять то, что уже заложено в ROI. Оставленная ликвидность не считается расходом, но увеличивает срок погашения. Расчёт отдельной партии не учитывает другие партии, налоги, НДС, изменение спроса при цене, невыплаты, возвраты и сезонность. Коэффициент требуемого объёма предполагает неизменную оборачиваемость при масштабировании.

* День недели - условный номер дня от даты размещения заказа, а не календарный понедельник.

Made on
Tilda